Comment gagner de l'argent

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Les profits sont récursifs. Ce qui veut dire que lorsque vous avez fait une vente, les profits de cette vente vous sont reversés tous les mois tant que l'abonné consomme le produit acheté!

Les gains vous sont redistribués de 3 façons:
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Avantages du FOREX:

Il n'y a pas d'attente pour effectuer les transactions puisqu'il n'y a pas d'ouverture et de fermeture des marchés. Le marché est ouvert du dimanche 14h00 (heure de New York) lors de l'ouverture du marché à Sydney en Australie jusqu'au vendredi 17h00 (heure de New York). Selon l'heure de la journée les différents sites sont disponibles (Tokyo 21h00, Sydney 22h00, Londres 2h00, New York 8h00). Ceci permet de transiger sur le marché en réaction à certaines nouvelles ou événements importants en temps réel.



Haute liquidité:

Il s'agit du marché avec le plus de liquidité.
Il y a très peu de risques de ne pas arriver à se départir de devises. De plus, la plupart des transactions peuvent être exécutées à un seul prix. Ceci permet d'éviter l'emprisonnement de fonds, surtout lorsque les principales monnaies sont transigées (USD, EUR, CHF, GBP, CAD et AUD)

Flexibilité:

Le FOREX permet de transiger des sommes variables avec ou sans effet de levier selon la tolérance au risque et les besoins actuels et dans le temps.

Effet de levier:

Les investisseurs peuvent utiliser de très puissants leviers pour transiger sur le FOREX.

Faible coût de transaction:

Le coût de chaque transaction est faible, habituellement moins de 0,1% (10 pips ou points). Lorsque de grandes sommes sont transigées, les coûts peuvent même atteindre 3-4 pips.

Absence de corrélation avec le marché boursier et non restriction:

L'opportunité de transiger dépend de la valeur des devises en soi. Une bonne opportunité de transaction est toujours présente puisque les monnaies dévaluent ou prennent de la valeur par rapport à une autre. D'ailleurs, ces opportunités sont présentes à court et long terme.

Marché inter banques:

Il n'y a pas de marché organisé entre les grandes banques, ce qui ne privilégie aucun site en particulier.

Absence de manipulation du marché:

Le marché est tellement vaste que quelques intervenants ne peuvent pas arriver à contrôler la valeur des devises pour de longues périodes (même les banques centrales).
La variabilité journalière est d'environ 1% par rapport à celle des marchés boursiers qui se situe autour de 4-5%.
source :Geneviève Desbiens , Chloé Jacob , Nija Niaina Ramaroson , Marc-André Robert , Louis-François Lapointe .

Le forex, c’est quoi ?

Forex (contraction de Foreign Exchange) également appelé marché des changes ou marché des devises est le second marché financier de la planète pour ce qui est du volume global..

C’est la place sur laquelle les devises, les monnaies des différents pays, sont achetées et vendues, et ou les brokers spéculent sur les variations de ces monnaies. (la spéculation sur les devises représentant la plus grosse part de ce marché, loin devant l’achat et la vente de devises pour l’achat de biens et services en monnaies étrangères).

C’est la rencontre entre cette offre et cette demande, comme sur tout les marchés libres, qui détermine le cours d’échange des devises et en fixe les taux.

Les cambistes, les opérateurs spécialisés dans ces transactions de devises, opèrent principalement sur une base de gré à gré, et par contre la bourse par exemple, qui est un marché organisé, le Forex n’a pas un lieu précise .

Le caractère de gré à gré et non centralisé de ce marché signifie que les opérateurs se contactent directement afin de réaliser une transaction, mais cela veut également dire qu’il n’existe pas, à un instant , une cotation précise et déterminée entre les devises.

Les cambistes achètent et vendent les devises d’un continent à l’autre en fonction des décalages horaires et des heures d’ouvertures respectives de leurs établissements. Les échanges et transactions ont donc lieu en continu, 24 h/24h, du lundi au vendredi.

Le marché de gré à gré présente l’avantage d’être moins formalisé qu’un marché centralisé, mais est également considéré comme moins transparent.

Pour répondre au problème spécifique des parités fluctuantes, les prix sont considérés en spread , qui est la différence entre le prix d’achat et le prix de vente sur le marché.

Bien que le marché des changes ne soit pas centralisé,et je vous note que la plus grosse partie de ces échanges se situe à Londres, suivi par New York.

Exemple de transaction

Voici maintenant un exemple de transaction "spot" USD-EUR.

Premièrement, il est nécessaire de spécifier que les transactions en FOREX se font sur marges, il n’est donc pas nécessaire d’avoir des dollars américains pour jouer sur le USD – EUR; en effet, vous empruntez les USD nécessaires et vous remboursez après.

Chaque transaction a donc 2 étapes : l’ouverture (vendre une devise à découvert pour en acheter une autre) et la fermeture (revendre la devise achetée et rembourser son découvert sur la devise vendue).

Un lot est habituellement de 100 000 unités. Il faudrait donc des centaines de milliers de dollars pour spéculer sur ce marché. Il n’en est rien, en effet la plupart des courtiers offrent un effet de levier de 20, 50, 100, ou même 200 pour un. Ainsi, avec un levier de 100 pour 1, vous investissez 1000 USD et le courtier fournit les 99 000 USD restants.

Exemple:

EUR-USD est à 1.2075 1.2074 1.2077

1.2075 est le « last » ie prix de la dernière transaction

1.2074 est le « bid » ie prix de vente d’euro avec USD

1.2077 est le « ask » ie prix d’achat d’euro avec USD

De plus votre courtier vous offre un levier de 100 pour 1.

Vous achetez l’Euro à 1.2077

Investissement * levier / ask = montant de la devise cible

Pour 1000 USD vous obtenez donc 1000 * 100 / 1.2077 = 82 802.02 euro

Plus tard le cours monte (comme vous l’aviez prédit !)

USD EUR 1.2097 1.2096 1.2098

Vous vendez donc au prix du bid 1.2096

82 802.02 * 1.2096 = 100 157.32 USD

Vous remboursez les 99 000 USD du levier

Vous remboursez votre découvert de 1000 USD

Votre profit est donc de 157.32 USD

Les Participants au Forex

Banques:

Les banques sont les établissements commerciaux autorisés comme preneurs des dépôts. Ces banques sont principalement concernées pour effectuer et recevoir des paiements. Cependant, elles soutiennent également une variété d'autres services comprenant les devises étrangères.

Ces banques échangeront des devises entre elles en tant dans un système de balancement des comptes. Le marché interbancaire couvre la majorité du chiffre d’affaire commercial ainsi que une grande partie de la spéculation (speculative trading) par jour.

Une partie de cette activité marchande est entreprise au nom des clients, mais une grande quantité d'échanges est également effectuée par les bureaux de propriété industrielle, où les revendeurs commercent pour le bénéfice des banques. Pendant que les taux de change pour leurs plus grands clients sont extrêmement concurrentiels, les petites et moyennes entreprises et les individus payeront typiquement une grande prime en échangeant des devises étrangères avec leur branche locale.

Une grande banque peut commercialiser des milliards de dollars quotidiennement.
Les transactions, en volume, sont :
• pour 53 % entre banques ;
• pour 33 % entre une banque et un gestionnaire de fonds ou une institution financière non bancaire ;
• et enfin pour 14 % entre une banque et une entreprise non financière.
Banques centrales nationales:

Elles jouent un rôle important dans le marché des devises .Elles essaient de contrôler la masse monétaire, l’inflation et/ou les taux d’intérêts et tentent d'obtenir des taux officiels pour leurs devises. Elles peuvent utiliser leurs réserves de devises, d'ailleurs souvent substantielles, pour stabiliser le marché.

Par ex : La banque centrale canadienne laisse généralement le marché déterminer la valeur du dollar canadien. Mais il y a quelques exceptions à cette politique. La banque centrale interviendra pour acheter ou vendre des dollars canadiens si elle croit à une baisse substantielle ou une surévaluation du dollar qui pourrait causer un effet négatif sur l'économie.

Mais généralement une simple rumeur d’intervention de la banque centrale peut suffire à stabiliser une devise, mais une intervention agressive est parfois nécessaire dans des pays avec un taux de change flottant.

Cependant, les banques centrales n’atteignent pas toujours leurs objectifs. Quelquefois, les ressources combinées du marché peuvent facilement accabler n’importe quelle banque centrale.

Ex : effondrement de ERM 1992-93 (Banque d’Angleterre), et plus récemment dans le sud-est asiatique.
Courtiers interbancaires:
Jusque à récemment, les courtiers de devises ont fait une grande partie des affaires, facilitant les contreparties anonymes marchandes et les assortiments interbancaires pour des honoraires relativement petits. Aujourd'hui, cependant, beaucoup de ces affaires passent à des systèmes électroniques plus efficaces qui fonctionnent comme circuit fermé pour des banques seulement. La boîte de courtier fournit toujours l'occasion de voir le commerce interbancaire en cours dans la plupart des salles de marché, mais le chiffre d'affaires est sensiblement plus petit qu’il y a un ou deux ans.
Spéculateurs:
En quelques mots, l’activité de spéculation consiste à acheter et à vendre une devise dans le seul but d’en tirer profit. C’est une transaction rapide qui, dans 80 % des cas, se fait à l'intérieur de 7 jours.
En terme de volume :
- 5% implique les gouvernements et entreprises
- 95% restant des transactions est relative à la spéculation
Beaucoup de gens considèrent la spéculation, et plus particulièrement la spéculation de devises, comme un comportement antisocial. Les manoeuvres politiques au sujet des spéculateurs de devise et leur effet sur la dévaluation de la devise et au niveau de l’économie nationale se produisent régulièrement.
Ex : Septembre 1992: le spéculateur américain George Soros orchestre une attaque contre la livre sterling. Estimant que la devise britannique est surévaluée, il la vend en masse. D’autres le suivent. En quelques heures, et malgré les efforts de la Banque d’Angleterre pour enrayer la chute de sa monnaie, ce stratagème rapporte un milliard de dollars à Soros. Dans la foulée, ce raid aboutit à l’implosion du système monétaire européen. Une débâcle qui a eu pour théâtre des opérations un marché nommé FOREX, où les rêves les plus fous côtoient les cauchemars les plus sombres.

Compagnies commerciales:
Une partie importante de ce marché vient des activités financières des compagnies cherchant des devises pour payer des marchandises ou des services. Le marché des compagnies commerciales est souvent petit par rapport à celui des banques ou des spéculateurs, et leurs commerces ont souvent peu d'impact à court terme sur les taux du marché mais néanmoins, les courants commerciaux sont un facteur important dans la direction à long terme d'un taux du change.
Remarque : Quelques compagnies multinationales peuvent avoir un impact imprévisible.
"Hedge funds" (Gestion alternative):
La gestion alternative est un mode de gestion de portefeuille appliqué par certains fonds d'investissement dits "fonds alternatifs" ou "fonds spéculatifs" ou en anglais "hedge funds").
Ils commandent des milliards de dollars de capitaux propres et peuvent emprunter des milliards de plus. Ils peuvent accabler ainsi l'interposition par les banques centrales pour soutenir presque n'importe quelle devise, si les principes fondamentaux économiques sont en faveur des ‘‘Hedge fund ’’.

Par ex : George Soros’s Quantum fund a gagné une réputation pour la spéculation agressive de devises depuis 1992

FOREX et ce qui en coûte

Lors de l'envoi d’un ordre de vente ou d’achat de devise, il se trouve que chaque transaction n’est pas gratuite. Les échanges de devises se caractérisent par des frais minimes par rapport aux sommes échangés de devises. Les coûts se composent des frais de transaction et des frais d’intérêt. De plus, certain courtier se réserve le droit de fermer toute position jugée trop risquée. Elle peut survenir si les devises croulent dans la direction opposée au profit.

Frais d’assurance:

Il existe une probabilité que la transaction tourne mal. En effet, ce ne sont pas toutes les transactions qui peuvent générer un profit. Il faut alors sortir à un moment donné avec une perte. Le client, s’il n’a pas utilisée d’ordre STOP, se voit dans certains cas dans l’impossibilité de sortir de sa position avec profit. Il existe des agents qui imposent des sorties automatiques aux positions tenus par les clients. C’est l’assurance des agent pour ne pas qu’ils se trouvent en position de dette (faillite).

Supposons qu’une sortie automatique est à 25% du montant investi pour toute transaction. Alors si l’on sait la probabilité qu’une transaction touche à sa sortie automatique, on peut y associer les frais d’assurance.

Formule : Frais d’assurance ($) = p * montant * (1 – Sortie (%))

Exemple : Assumons une probabilité de 0.001 que la transaction EUR/USD tourne mal.

Frais d’assurance ($) = 0.001 * 1000$ * (1 – 0.25) = (0.75 USD)

Frais de transaction:

Les frais de transaction peuvent varier selon le courtier avec lequel un client fait affaire. Aussi, les frais varient selon l’heure du jour et des types de devises que l’on considère.

Exemple : On peut trouver un courtier offrant 3 pips entre l’offre et la demande pour toutes les transactions entre EUR et USD mais cet écart sera de 10 pips durant la fin de semaine.

Les frais de transaction ne sont pas toujours donnés pour chaque transaction mais il peut être possible de faire une bonne approximation. La règle est de prendre l’écart entre le prix bid et le prix ask à la vente et à l’achat et d’en faire la moyenne. On doit multiplier par la valeur de l’effet de levier et le montant investi.

Formule
EcartVente = EcartAchat = PrixAsk – PrixBid

Frais (en pips) = 0.5*(EcartVente + EcartAchat)
Frais ($)= 0.5*(EcartVente + EcartAchat) *(devise($)/10000pips)*Levier*Montant*conversion

Exemple : Pour notre exemple de transaction où l’on utilisait 1000$US avec un effet de levier de 100 pour 1 on trouve la valeur des frais et du profit fait par le courtier.

EcartAchat = EcartVente = 3 pips
Frais ($) = 0.5*(3 + 3) * (1EUR/10000)*100 * 1000$*((USD/EUR)/1.2096
Frais ($) = 20.67 USD


Frais d’intérêts:

Les frais d’intérêts correspondent à la différence des taux d’intérêt à court terme que le courtier offre au client. Sur de courte période, on peut croire que ces frais sont négligeables mais ce n’est pas le cas.

Tableau de taux à court terme
Devise Taux ‘Bid’ Taux ‘Ask’
AUD 5.2 5.575
GBP 4.35 4.6
CAD 3 3.4
CZK 1.5 2
DKK 1.9 2.5
EUR 1.9 2.3
HUF 5.25 6.25
HKD 3.85 4.25
JPY -0.17 0.165
MXN 8 9
NZD 7.1 7.6
NOK 2.1 2.6
PLN 4 4.75
SAR 4 4.5
SGD 2.5 3.5
ZAR 6.3 7.55
SEK 1.35 1.85
CHF 0.65 0.87
THB 2.75 4.5
USD 3.75 4.3


Certains courtiers peuvent capitalisés à chaque jour ou à chaque seconde les intérêts. Le fait de charger des intérêts ne change pas la valeur de la position mais peut entacher le profit fait à la vente. De plus, il faut savoir que les professionnels ne tiennent leurs positions que quelques minutes, quelques heures voir quelques jours tout au plus.

Formule
Frais d’intérêt (%) = r_int = Bid_Rate – Ask_Rate

Frais ($) = r_int * Levier * Montant * (Heures_tenus/(24*365.25))


Exemple : Pour notre exemple, nous avons tenus la transaction EUR/USD de 10H à 10H57 soit environ une heure.

Frais d’intérêt = 1.9 - 4.3 = - 2.4
Frais ($) = -0.024 * 100 * 1000$ * (1/(24*365.25)) = (0.27 USD)

En conclusion, FOREX est un marché très important, fruit de l'offre et de la demande des monnaies et de nombreux intervenants y participent pour différentes raisons. Par contre, il faut retenir que la spéculation y est intéressante, soit, avec des possibilités de gain rapide, mais aussi avec des risques de pertes considérables en peu de temps, principalement relié à l'effet de levier qui est utilisé pour que les transactions y soient rentables.

Les Indicateurs De Volume

Les indicateurs qui ont été décrits précédemment n'utilisent que la seule information des prix. Nous étudierons de nouveaux indicateurs qui utiliseront soit les volumes de transactions, soit une combinaison des cours et des volumes.

Pour les techniciens, les niveaux des volumes mesurent l'intensité ou l'urgence qui se cache derrière un mouvement de prix. Plus les volumes sont forts et plus la pression dans le sens de la tendance est forte.

Les techniciens pensent que la pression haussière, sur une tendance à la hausse, ou baissière, sur une tendance à la baisse, apparait sur les volumes avant de se manifester sur les prix. Cette règle, comme toutes les règles techniques, souffre cependant de nombreuses exceptions.

Les indicateurs de volumes auront par conséquent deux objets: ils serviront soit à confirmer la tendance, soit à alerter de son retournement.

Les marchés américains nous donnent les volumes de transactions sous deux formes complémentaires. Ils sont exprimés soit en nombre d'actions échangées,est cette forme est la plus utile techniquement. Si la valeur d'une action et par conséquent d'une transaction boursière change tous les jours, le nombre d'actions que représente le flottant d'un titre est beaucoup plus stable. La plus grande stabilité de l'unité de comparaison permet d'éviter des distorsions dans le temps qui sont le lot des séries chronologiques des volumes exprimées en valeur ou unité monétaire. la deuxième forme c'est la valeur des échanges en dollars

Les indicateur que nous allons étudier ont été développés aux USA, ils utilisent donc le nombre de titres ou de contrats échangés.

Quel support pour trader sur le Marché des changes ?

Les devises peuvent se trader a travers différents supports : Les warrants, les futures et en direct sur le Forex de 2009 grâce à des brokers spécialisés.

• Les Warrants : les warrants sont des outils permettant d'avoir des forts effets de levier. Ils permettent de trader tout type de support avec un capital peu élevé. Je ne suis pas du tout spécialiste dans ce domaine car le prix des warrants est difficile à maitriser, ils dépend de la volatilité, du temps qu'il reste avant l'échéance et bien sûr du prix du sous jacent. L'avantage des warrants c'est qu'ils peuvent être traités sur un compte titre normal. L'inconvénient c'est qu'ils sont à la merci des market maker, le sous jacent peut donc bouger sans influence sur le warrant (ça arrive). Je ne développerai pas plus sur ces produits.
• Les Futures : Comme le FCE (FIRST CERTIFICATE IN ENGLISH) pour le CAC (Cotation assistée en continu), vous pouvez trader2009 les devises via des futures (contrats à terme), l'avantage est l'effet de levier intéressant et la possibilité de trader au pip près, l'inconvénient est l'obligation d'ouvrir un compte chez un broker spécialisé (souvent à l'étranger).
• Trader le Forex 2009 en direct (Spot trading) : On peut traiter les devises directement sur le Forex 2009, les avantages sont les mêmes que pour les futures, de plus l'apport initial peut être très faible, de 100$ à 10'000$ au minimum suivant les brokers. Généralement l'effet de levier se situe entre 20 et 100 ce qui en fait un produit extrêmement volatile (donc dangereux si on ne possède pas de bonnes bases et extrêmement rémunérateur lorsqu'on est dans le bon sens). L'inconvénient est la totale absence de broker en France, il faudra vous tourner vers la Suisse, les US(United_States_dollar), le Luxembourg... A savoir : tous les brokers proposent gratuitement des comptes de simulation en temps réel, il ne faut pas hésiter à en abuser.

Le dollar s’est redressé face à l’euro

Le dollar s’est redressé face à l’euro jeudi, aidé en cela par une baisse notable du baril de brut à 131.93 et une flambée des prix de détail britanniques, qui ont conduit les cambistes à vendre la monnaie unique européenne pour acheter de la livre sterling.

Le rebond surprenant des ventes de détail en mai laisse penser que la Banque d’Angleterre va relever ses taux d'intérêt, pour permettre à la livre sterling d'atteindre son haut niveau depuis plus d’une semaine face au dollar et de déclencher une reprise face à l’euro. Même si la Réserve fédérale a adopté une position de fermeté du fait des pressions grandissantes sur les prix amorcées par les cours records du pétrole, les analystes pense qu'il y a peu de chances pour qu'elle relève les taux d’intérêt américains avant la fin de l’année, car l’économie reste souffreteuse.

La Banque nationale suisse a laissé ses taux d’intérêt inchangé à 2.75% bien que plusieurs pics d’inflation aient été dépassés avec les incidences psychologiques que cela implique sur le marché , selon les analystes ont signalé qu'il fallait éviter de trop interpréter cette initiative. Il a été suggéré que la décision de la Banque suisse pouvait signifier que la Banque centrale européenne ne procéderait pas à d’autres resserrements de ses taux après la hausse prévue en juillet.

Le menace aujourd’hui

Une nouvelle baisse en dessous de 1.5400 risquerait de mettre en suspens la hausse entamée il y a 1/5 mois Auquel cas, on pourrait envisager une descente vers le niveau psychologique de 1.5000. Le support se maintient au plus bas de vendredi, 1.5304. A la hausse, la résistance initiale se situe à 1.5844, le plus haut du 9 juin. Cela pourrait permettre d’envisager une hausse vers la résistance et point pivot de 1.6000 avant la résistance clé et l’objectif du marché de 1.6200.

GbpUsd Le câble consolide depuis le mois précédent dans l’écart 1.9400 – 1.9800. Il risque de former une configuration en triangle dont la pointe se termine à 1.9500 ou 1.9400. A la hausse, le niveau psychologique de 2.0000 restera en ligne de mire. A la baisse, un revirement de tendance en dessous de 1.9600 pourrait mettre en ligne de mire 1.9337, le plus bas de janvier et 1.9105 (retracement de 50% de la hausse 1.7049 – 2.1162). Le support principale se situe à 1.9363, le plus bas du 20 février et du 14 mai.

UsdJpy La paire actuellement en hausse a atteint lundi un plus haut de 108.59, son meilleur niveau depuis trois mois. Ce regain de vigueur pourrait laisser envisager une hausse jusqu’à 110.10, la résistance majeure (de la ligne de tendance) et double sommet de la mi-janvier, avant 111.92 le plus haut de début-janvier. Des prises de bénéfices à 105 et un passage en dessous de ce niveau pourraient guider le marché 0-104. Le support initial se situe à 104.44, le plus bas de lundi. Le support majeur se situe à l’ancieà la baisse vers l’écart de consolidation de 10nne résistance de 106.59 (retrace ment de 38.2% de la baisse de 124.15 à 95.74).

UsdChf La paire se négocie dans l’écart situé entre 1.0400 et 1.0600. Le double sommet de début janvier 1.1191 marque la résistance majeure. Le support mineur se situe à 1.0319, le plus bas d’hier. Le support initial se situe à 1.0148, le plus bas du 9 juin. Un nouvel accès de faiblesse pourrait voir la paire prendre la direction de 0.9637, le plus bas du 17 mars. Le plus haut du 13 juin, 1.0541 marque la résistance initiale. Le support initial se situe à 1.0303.

Ouverture de compte à l'étranger:

Rechercher le formulaire 3916 "déclaration par un résident d'un compte ouvert hors de France"
1 ére page, remplir les cases, etc......
2 iéme page, mettre l'adresse du broker
Déclaration de PV ou MV
Faire recherche du document 2047. L'année est pas forcément a bonne donc allez en chercher une à votre centre.
Remplir
Si on est en pv ou mv mettre la somme dans II Plus values ( à détailler)
achats et ventes de devises, pays usa, PV en euro ou MV
Pour les PV à reporter sur la déclaration principale ligne VG
MV ligne VH
(dans le cas de $ transformer les en euro)
Pour les intérêts:
Si on a des intérêts comme moi pour les USA dans INTERETS "montant net encaissé en euro"
(dans le cas de $ transformer les en euro)
Normalement les intérêts sont payé aux usa et on obtient un crédit d'impôt.
Il vient en déduction.
Page 4 et derniére page,
"Total des revenus" A, mettre seulement les intérêts. Cette année je n'ai pas payé sur les intérêts aux USA donc je n'ai pas de crédit d'impôt à mettre.
Le total X est à reporter sur votre déclaration principal sur la ligne TS

deux livre pour les debutant aux forex 2009

je vous propose aujourd hui l un des magnifique livre que j ai bien aimer sur le forex.
Voici deux exemples, non exhaustifs, et a qui j'espere ameneront d'autres membres a se prononcer a leur tour.

Le manuel de Philippe Lhermie intitule 'Speculer avec succes sur le Forex'.
L'avantage de ce livre, outre qu'il est d'une écriture fluide et qu'il s'adresse spécifiquement aux non inities est qu'il :

1. permet de comprendre les mécanismes de base du forex2009.
2. donne un aperçu des différents intervenants sur le forex 2009.
3. explique quelques stratégies afin de s'initier au forex2009.

Ensuite, je conseillerais dans un second temps l'initiation a l'analyse technique. Évidemment plusieurs livres sont disponibles. L'un qui me semble approprie est celui ecrit par Mikael Petitjean intitule 'le guide du trader spéculation boursière'.
Ce livre est d'une part plus généraliste puisqu'il s'adresse a un public qui joue en bourse, et non pas seulement sur le Forex2009, et il aborde avec habileté l'analyse technique qui est nécessaire pour maitriser le forex2009.

Bon trade

Comment traiter avec la pyramide de Gann?

C’est surement la question que vous vous posez tous. La théorie c’est bien jolie mais il faut aussi laisser place à la pratique. Tout d’abord il faut savoir comment fonctionne la pyramide de Gann. Une journée est considérée comme validée si la clôture se fait au dessus de 50 pips de la ligne considérée. Pour entrer en position, il faut que deux journées soit validées. Certains vous diront qu’une seule journée est nécessaire. C’est à vous de choisir mais sachez que la validation par deux journées permet d’éliminer un nombre important de faux signaux. D’après les divers commentaires que j’ai pu récupérer, je vous conseille d’adopter cette dernière méthode.

Le placement des stop loss et take profit:
La pyramide de Gann doit être utilisée dans une vision MT ou LT. En effet, les objectifs sont de l’ordre de plusieurs centaines de pips, il est donc rare que ce dernier soit atteint en une seule journée. Le plus souvent, le trade s’effectue sur la semaine. Bien sûr il n’y a pas de règles précises, les mouvements du marché peuvent être brutaux et votre objectif ou stop loss atteint rapidement. Etant donné que vous ne traitez pas sur la journée, vos stop loss doivent être éloignés afin d’éviter d’être taper à cause d’un mouvement de correction. La plupart du temps, votre stop sera placé entre 120/150 pips. Aie !! Mais ce n’est qu’un ordre d’idée. Le risque n’est pas changé si vous traitez en Money management. Après selon votre objectif de gain, il est important d’adapter votre stop afin de conserver un ratio P/L de 3 environ. (Dans votre tête : 120*3=360). Eh oui, le risque est peut être important (et contrôlé) mais l’espérance de gain l’est aussi. Cependant, bien que les lignes de différents couleurs peuvent être considérés comme des objectifs à atteindre, placer votre objectif quelques dizaines de pips en dessous (ou au dessus selon le sens) est judicieux. La encore, c’est la pratique qui parle. Cette méthode peut donc vous rapporter énormément. L’important est d’être discipliné. Il faut se tenir à ses objectifs et ne pas prendre peur à chaque mouvement du marché. Il y aura forcement des jours ou le marché ne fera qu’aller dans le mauvais sens pour vous. C’est parfaitement normal puisqu’il y a des mouvements de correction constamment. f ne fait jamais une ligne droite vers votre objectif.

Etude sur la pyramide de Gann

Pour comprendre cette étude, nous avons calculé le pourcentage de fois qu'un point haut ou un point bas d'une fourchette de prix était atteint lorsqu'un changement de fourchette est effectué. Prenons un exemple. L'EUR/USD franchir a la hausse le seuil de 130. Il se trouve donc dans la fourchette 130-133. 133 est donc son objectif. Si celui ci est atteint a + ou - 10 pips, je compte 1 dans le tableau. S'il ne l'est pas, je mets 0. L'objectif peut etre atteint a tout moment de la journée. Il peut arriver qu'il n'y ait qu'une journée de validation et dans ce cas, j'affecterai la journée 2 du signe < - >. Le pourcentage total représente donc la probabilité que l'objectif soit atteint.

est pour l'instant impossible d'effectuer des analyses plus poussées vu le peu de données dont nous disposons. Cette étude débute au début de l'année 2009 jusqu'au vendredi 27 mars 2009. L'étude idéale consisterait a calculer le nombre de fois ou la ligne de la meme couleur que la précédente a été atteinte lorsqu'un signal d'achat ou de vente a été donné.

Il est important de rappeler que la pyramide de Gann n'est pas tres adapté au day trading. En effet, les stops doivent etre placé bien en dessous de la fourchette afin d'éviter d'etre stoppé du fait d'une volatilité importante dans la journée. Il peut cependant etre couplé avec d'autres indicateurs pour déterminer des stops beaucoup moins éloigné. Le super Trend par exemple peut etre un outil intéressant a coupler avec la pyramide de Gann. Ainsi, le super trend détermine votre stop et la pyramide de Gann votre objectif.

En moyen et long terme, la pyramide peut être la, utilisée sans aucun autre indicateur en plaçant ses stops bien en dessous de la fourchette. Une centaine de pips en dessous me semble judicieux. Pour ce qui est de l'objectif, c'est a vous de juger, mais l'importance des lignes joue un rôle primordial. Le dépassement d'une ligne rouge par exemple est un excellent point d'entré, puis viennent les jaunes, les bleues et les vertes. L'objectif peut être par exemple fixé a la ligne suivante de même couleur. De très belles performances ont été réalisées par l'utilisation de cette méthode. Ces personnes se reconnaitront et je les salue.

Voici les résultats de l'étude:

Le tableau récapitulatif des performances:

Vous pouvez donc voir que la pyramide de Gann offre des résultats intéressant et est un tres bon indicateur pour rentrer ou sortir du marché.

Formation au marché du Forex

Finotec, en collaboration avec le site E-market online, notre centre d’enseignement sur le forex, présente une série de cours sur le forex et le trading en ligne destiné à accompagner les débutants lors de leurs premiers pas dans le monde du Trading de devises.

Les informations et les ressources mises à disposition des élèves dans le cadre de cette approche exhaustive et méthodique des marchés financiers fournit constitueront la base d’une formation complète et aideront les traders à mieux réussir dans leurs transactions sur le forex.

Chez Finotec, l’apprentissage du Forex 2009 va de pair avec l’entraînement : tout en prenant connaissance des tenants et des aboutissants du forex 2009 et des moyens mis à leur disposition pour négocier de la façon la plus judicieuse, les élèves pourront se familiariser avec les opérations Forex 2009 sur Internet, et ce sur l’un des systèmes de trading les plus performants du marché.

Questions principales abordées dans les cours sur le Forex :

• Introduction au marché du Forex 2009
• Stratégies et outils de trading
• Types de transactions
• Analyse fondamentale et Analyse technique
• Le retracement de Fibonacci
• Guide du trading en ligne
• Psychologie du trading
• Méthodes de Gestion du risque
• Comment devenir un pro du trading

Pourquoi ce genre d’enseignement est-il important ?

L’attrait majeur du trading sur les devises est que celui-ci peut vous aider à réaliser des profits considérables. Cependant, il y a un revers à la médaille : le trading sur marge peut également entraîner de grosses pertes. Malheureusement, les traders qui se précipitent sans réelle expérience ou formation – et ils sont nombreux – sont voués à l’échec. Alors pourquoi apprendre ces choses à vos dépens ? Avec les cours dispensés par Finotec, vous apprendrez l’art de trader comme un pro. Apprendre le forex 2009 n’avait jamais été aussi facile!

Pourquoi traiter sur le Forex ?

• Grande liquidité : avec plus de trois mille milliards de dollars négociés chaque jour, le forex 2009 est le plus grand marché du monde. C’est aussi le plus liquide.
• Trading en continu 24h/24 : Le marché du forex2009 est ouvert aux transactions en continu, près de 6 jours sur 7.
• Grand pouvoir d’achat : grâce à l’effet de levier associé aux transactions sur le forex 2009 (jusqu’à 200:1 chez Finotec), vos profits sont multipliés.
• Pas de commission : Les frais de transaction sur le forex sont contenus dans le faible écart acheteur-vendeur.

Pour profiter de ces avantages, les investisseurs, qu’ils soient débutants ou plus expérimentés, choisissent Finotec.

TUTORIAL FOREX sur FxLite - La base du Forex, quoi savoir!

Le marché du Foreign Exchange, bien qu’il soit le plus grand marché au monde en terme de volume, n’est que très peu tradé par les investisseurs particuliers. L’une des explications est généralement le manque de connaissances et de formation pour comprendre les fondamentaux afin d’acheter ou de vendre des devises.

Une autre explication est également le manque de confiance de la part des investisseurs envers le partenaire qui est à même de fournir la liquidité à ces mêmes investisseurs.

Avec les récents développements de régulation sur le marché des actions et le lancement de sociétés légitimes et fortement capitalisées telles que FXLite (via FXDirectDealer), l’utilisation du Forex par les money manager et les gestionnaires de Hedge Funds, les trésoriers de petites entreprises ainsi que les traders actifs, croit de façon exponentielle depuis quelques années.

Ce tutorial sur le Forex a pour but de vous donner une meilleure compréhension des principes et fonctionnement du marché FOREX (Foreign Exchange) ainsi que les risques et avantages à trader ou investir sur ce nouveau marché exceptionnel.

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Une technique simple de money management

La technique de money management suivante peut servir de base au trader débutant. Elle inclue des notions simple mais nécessaire de gestion des risques via l'ajustement de la taille de la position et de la gestion des stops et de gestion de la position.

Taille de position

La taille de la position au départ est fixe, je travaille avec une mise qui représente un pourcentage de mon portefeuille (effet de levier compris). Ceci me permet de disposer d’un potentiel d’intervention multiple pour un suivi de tendance (principe du pyramidage).

Par exemple : Si on dispose d'un capital de 15’000$ et que le broker propose un levier 40 au maximum. On a un potentiel de 600’000$ =15'000$ x 40.
Mon broker permet de trader des lots par 50k$ ou 100k$ on a donc la possibilité de trader 12x50k$ ou 6x100k$.
Ce choix est très personnel et dépendra de son aversion au risque. cf le chapitre sur l' effet de levier.

Gestion des stops

La gestion des stops est assez simple. Mon objectif principal est de préserver mon capital donc chaque prise de position ne doit pas risquer plus d’un certain pourcentage de mon capital. Comme la taille de mes positions est fixe, une fois que j’ai fixé un seuil d’invalidation sur une analyse j’en déduis mon point d’entrée.
Un exemple pour illustrer, supposons que je possède un portefeuille de 15’000$, que je traite des lots de 50k$ et que j’accepte de perdre 1% de mon capital sur chaque prise de position.
1% de 15’000$ représente 150$ et je travaille avec des positions à 5$ par pip sur l’EURUSD (cf valeur des pips), je devrais donc mettre mes stops à 30 pips maximum de mon point d’entrée.

En pratique quand je fais une analyse (je fais principalement du suivi de tendance) j’ai un point d’invalidation de la tendance ce qui me donne avec la règle ci-dessus un niveau d’entrée.

Bien sûr la position du stop n’est pas fixe, dans l’exemple, je ne vais pas toujours mettre mon stop à 30 pips exactement, j’inclus dans mon analyse la notion de volatilité qui me permet de resserrer le stop en fonction des caractéristiques du marché ce qui diminue le risque.

Rendement / Risque

En fonction de l’éloignement du stop j’évalue si le trade peut être intéressant par rapport au rendement / risque. Cette partie est également basée sur l’ analyse technique du cours, cela me permet d’évaluer le potentiel du trade. Généralement si le potentiel est inférieur à 4 fois le stop je ne prends pas position.
Par exemple, si j’ai un stop à 30 pips mon potentiel de gain doit être supérieur à 90 pips.

Cette technique permet théoriquement d'encaisser les erreurs d'analyse. En effet si on peut se tromper 3 fois sur 4 sans perdre de capital (3 pertes de 30 pips = 1 gain de 90 pips).

Ce rapport ( rendement / risque ) ceci se nomme aussi l'espérance de gain.

Suivi de position

Le suivi de la position permet de maximiser et de protéger les gains.

La protection des gains se fait grace à l'évolution du stop de protection dont l'évolution dépend le plus souvent de critères techniques (moyennes mobiles, critère de dow...).

Maximiser les gains consiste à prendre de nouvelles positions tant que le marché nous donne raison. Si la position initiale est baissière alors tant que la tendance est à la baisse nous ouvrirons de nouvelles positions. C'est ce que l'on appelle le pyramidage

Dans l'exemple suivant nous avons pris une position short (baissière) sur l' euro dollar à 1,2875. Nous faisons évoluer le stop de protection sur la moyenne mobile exponentielle 50. Lors d'une consolidation nous reprenons position à 1,2835. Le stop suit toujours la même moyenne mobile jusqu'à être touché à 1,2815.

Le bilan de ce trade est de 60 pips pour la première position et 20 pips pour la seconde. Soit +80 pips. Le pyramidage a permis un gain 30% supérieur avec un risque calculé.

Remarque : certaines configurations permettent de pyramider 3 ou 4 positions, les gains deviennent alors rapidement conséquents.

Utiliser le marché des changes dans la gestion du patrimoine

Parmi les placements offerts aux investisseurs dans leur gestion de patrimoine il y a des investissements en action ou sicav étrangères. Il peut, en effet, être très avantageux de profiter de la forte croissance de pays en développement en y plaçant une partie de son capital. Cependant il est nécessaire de bien se couvrir car en plus du risque inhérent au placement il existe le risque de change. Le Forex permet de se protéger par rapport à ce risque. Pour illustrer ce propos prenons l'exemple d'un investissement aux Etats Unis.

• En septembre 2000 1 euro vaut 0.90 Dollar. Le Nasdaq est à 4100 ce qui équivaut à 4500 en convertissant en Euro.
• Au creux de la vague baissière en Mars 2003 l'Euro Dollar s'échange à 1.07, le nasdaq est proche des 1250 ce qui équivaut à 1150 en euro
• Debut 2004 l'euro dollar culmine à 1.29, le Nasdaq à 2150 soit 1700 en Euro.

Un fonds indexé sur le Nasdaq a donc perdu près de 70% entre 2000 et 2003 puis a repris un peu plus de 70% en moins d'un an. Sur toute la période la perte s'établie à -47% environ. Pour une personne résidant en Europe il est nécessaire de rapporter cet investissement en Euro sa monnaie locale. Entre 2000 et 2003 la perte est de près de 75%, la reprise jusqu'au début 2004 n'est plus que de 48%. La perte globale sur toute la période est de 62%. Le risque de change est matérialisé dans cet exemple. Intervenir sur le marché des changes permet de limiter le risque.

Quels sont les mouvements probables en cas de crise ?

Voici le chapitre 15 du dernier livre de Philippe Lhermie « Spéculer avec succès sur le Forex ».

Chapitre 15: Quels sont les mouvements probables en cas de crise ?

Le passé récent sur le Forex comporte trois crises : une mini-crise, vite oubliée depuis, le 27 février 2007, avec des fermetures massives de Carry trades, lorsque Shanghai a perdu 9 % en une seule séance, une autre plus forte, durant l’été 2007, à partir du 23 juillet 2007 et qui dure toujours presque un an après, à cause des subprimes et la dernière, le 21 janvier 2008, jour où par malchance, la Société Générale a débouclé la position de 50 milliards de son trader fou alors que les bourses asiatiques et européennes s’effondraient. L’analyse de ces crises nous permet de déterminer les réactions initiales des opérateurs. Les traders parlent alors de « Risk aversion » et de « Flight to quality ».

En fait, les traders comparent constamment tous les actifs, les uns par rapport aux autres, en fonction de leur rapport rendement/risque (« risk/reward »). Lors des périodes de confiance et d’euphorie (« Risk seeking »), les traders sont prêts à prendre des risques, parfois même trop. Et à l’inverse, en cas d’incertitude, de mauvais chiffres ou de résultats faibles ou négatifs, ils vendent leurs actifs risqués pour acheter des actifs sûrs.

Nous allons détailler quelles sont les devises et les actifs qui montent en général, ainsi que ceux qui baissent lors d’une crise. Mais à chaque fois qu’une nouvelle crise surviendra, il vous faudra bien analyser les origines et les raisons, afin de mieux cerner quelles seront les devises qui bougeront et dans quel sens, car toute nouvelle crise n’est jamais semblable à la précédente et du coup, l’effet escompté sur tel ou tel actif sera peut-être différent.

1. Les devises et les actifs qui montent

On retrouve ici, les placements considérés comme placements refuge (appelés « safe heaven ») par les traders :

– le franc suisse (CHF) monte grâce à la neutralité historique de la Suisse. Dès qu’un conflit éclate sur la planète et menace de s’étendre, des rapatriements de capitaux en direction de la Suisse ont lieu, par peur de confiscation. De plus, beaucoup de gens ont des capitaux en Suisse car le taux d’imposition est bas ;

– l’or (XAU) monte car c’est l’actif considéré le plus sûr (en temps de guerre, on n’a pas besoin d’une banque pour protéger sa richesse : on peut l’enterrer) ;

– le yen (JPY) monte très fortement, à cause des débouclages des positions de Carry trade, ce qui implique une baisse de l’USD/JPY ;

– le dollar monte parce que les investisseurs américains qui ont vendu leurs actions, et autres actifs en devises étrangères, convertissent ces dernières pour se retrouver dans leur monnaie locale : le dollar. Beaucoup de hedge funds ont leur comptabilité en dollar. Paradoxalement, même si la crise provient d’un problème américain, le dollar monte. Et aussi, parce que c’est toujours la monnaie de référence dans le monde entier ;

– l’USD/CHF baisse, car même si les deux actifs montent en même temps, ils ne montent pas à la même allure ;

– l’USD/CAD monte car le dollar canadien (CAD) baisse à cause du CAD/JPY qui baisse et du dollar qui monte ;

– l’USD/ZAR (rand sud-africain) monte car les devises de Carry trade baissent et le dollar monte ;

– les cours des obligations montent (donc leurs taux d’intérêt baissent). C’est vrai, surtout pour les obligations d’état, car se sont les plus sûres.

2. Les devises et les actifs qui baissent

Ici, figurent les actifs considérés comme risqués par les traders :

– toutes les devises de Carry trade (NZD, AUD, TRY, MXN, ISK, INR, ZAR) s’effondrent (Cela veut dire que les parités USD/TRY, EUR/ISK, l’USD/INR, etc., explosent à la hausse) ;

– l’EUR/USD baisse car il suit l’EUR/JPY qui lui, est un Carry trade qui chute fortement ;

– les actions baissent car les traders anticipent un ralentissement de l’économie ;

– plus généralement, les commodities baissent et avec elles les devises de commodities comme l’AUD, le NZD, le CAD, etc. ;

– donc l’AUD/USD baisse puisque l’AUD baisse et le dollar monte.

Bien évidemment, quand la crise se dissipe, on assiste aux mouvements inverses. Et il faut vous y préparer, car ils peuvent être presqu’aussi violents et soudains !

En période de crise, les hedge funds clôturent leurs positions gagnantes pour faire face aux appels de marge qu’ils subissent à cause des pertes sur d’autres actifs risqués. C’est ainsi, que se propage une crise d’un continent à l’autre, d’une devise à une autre, d’un marché financier à un marché de commodities, etc., alors qu’ils semblent à priori, complètement indépendants les uns des autres. N’oubliez pas que nous sommes dans une économie mondiale globalisée, où les flux financiers passent d’un continent à l’autre, à la vitesse de la lumière !

Potentiel de baisse significatif sur l'EUR/JPY

Cette semaine, je choisis de m'arrêter sur la situation graphique et technique de la parité EUR/JPY, soit l'euro contre le yen.
Retour en grâce du yen ?La devise nippone n'a pas été épargnée par la crise alors que le pays du Soleil-Levant, au bord du gouffre, lance un gigantesque plan de relance qui vise à soutenir l'économie via la relance de la consommation.
C'est près de 5% du PIB qui vient d'être engagé en trois plans successifs, rendez vous compte ! Toujours est-il que ces dernières semaines ont montré des signes d'encouragement du yen face à bon nombres de devises. L'euro, en revanche, a été chahuté.
Evolution du cours euro/yen depuis septembre
Guidée par une étoileGraphiquement, le retournement de tendance sur le niveau des 137,5 s'est effectué via la formation puis la validation d'une structure sur les chandeliers japonais dite "en étoile du soir" (evening star).
Cette puissante figure de retournement à la baisse est composée de trois bougies :- la première dispose d'un corps vert important ; - la deuxième a un tout petit corps (de préférence rouge) qui se situe sur le corps de la première ; - la troisième bougie est rouge avec un corps important comparable à celui de la première bougie verte.
Les bears reprennent la main sur les bullsLe petit corps de la deuxième bougie, qui établit de nouveaux plus hauts, témoigne en réalité d'un essoufflement de la dynamique. La journée, qui suit et développe une grande bougie rouge, symbolise en réalité la reprise en main du marché par les baissiers.
Par ailleurs, lorsque la deuxième bougie est constituée par un doji comme sur le dessin ci-dessous (cours de clôture égal ou très proche du cours d'ouverture), la figure est encore un peu plus puissante que l'étoile du soir classique. C'est quasiment le cas ici pour l'EUR/JPY.
Les indicateurs techniques confirmentGraphiquement, la parité s'est extirpée d'un canal haussier au sein duquel elle évoluait depuis janvier, tandis que du côté des indicateurs techniques, la validation d'une divergence baissière sur le RSI vient renforcer le retournement de tendance actuelle.
Par ailleurs, le RSI sur une base hebdomadaire reste coiffé par une oblique baissière.
L'EUR/JPY teste un support importantNéanmoins, les cours testent désormais un fort niveau de support à 126 sur la bande de Bollinger inférieure. Mais, à l'inverse du précédent test de cette zone le 30 mars dernier, les cours ont peu réagi au contact de ce support.
Aucun signal de retournement majeur n'est à l'oeuvre. La cassure du niveau des 126 ternirait un peu plus les perspectives sur la parité.
Visez la cassure des 126Actuellement, la paire cote 126,92.
Tant que 132,2 n'est pas enfoncé, je privilégie la mise en place d'une nouvelle jambe de baisse, avec, en cassure de 126, les cibles de 121,5 et de 120 en extension.
Alternativement, un rebond au-delà des 132,2 invaliderait la tendance baissière et les cours iraient alors chercher la cible à 139.

trading forex

Pour conclure, il me semble intéressant de mettre en évidence les interrogations actuelles sur l’indispensabilité du marché de change dans le fonctionnement d’un pays. Au centre de cette question se trouve naturellement le problème de l'efficacité de la manipulation du taux de change qui ne encore la spécialisation de l'insertion internationale.
Toute manipulation du taux de change par les acteurs économiques agit sur les structures et le problème est de savoir si cette manipulation est de nature à favoriser la mutation structurelle désirée, ou tout bonnement dépend pas seulement des différentiels d'inflation et d'intérêt mais aussi d'autres facteurs tels que le niveau de développement atteint par le secteur industriel, commercial ou pour contribuer à la croissance économique du marché.
Même si les marchés des changes sont bien ramifiés et que les entreprises peuvent se doter de couvertures, certains craignent encore que la flexibilité du taux de change n'engendre des risques et des incertitudes injustifiés.
Le marché de change est à l’évidence l’un des meilleurs moyens qui puisse favoriser la croissance et la prospérité d’un pays si tous les indicateurs économiques sont bien interprétés et que les acteurs jouent leur rôle efficacement pour équilibrer le marché et contrôler la stabilité du taux de change; afin de bénéficier d'une solide expansion économique à l'échelle internationale et de contribuer constamment dans le fonctionnement et le développement du pays (post moderne ou tiers monde

Les cross de devises majeures - L’EUR/USD

L’EUR/USD
Quelques particularités sur l’euro

L’euro a été introduit en tant que monnaie électronique dès le 1er janvier 1999
alors que les pièces et billets euro ont été mis en circulation à partir du 1er
janvier 2002. La politique monétaire européenne est dirigée par la BCE. Tout le
système monétaire européen est encore assez récent et ce manque de recul
empêche les intervenants de cerner les réactions de la BCE dans différentes
conditions de marché et face à différentes configurations économiques. De
plus, les tensions de plus en plus marquées entre les pays européens et les
décisions de la BCE sont source d’inquiétude pour les marchés. On accuse
notamment Jean-Claude Trichet de poursuivre une politique de l’euro fort qui
pèse sur les exportations européennes.
La monnaie européenne est cependant un succès indéniable. Les banques
centrales détiennent une part croissante d’euros dans leurs réserves, ce qui
contribue à la baisse relative de l’importance du dollar au niveau international.
Avec l’élargissement européen et les prévisions d’entrée de nouveaux
membres dans la zone euro, de nombreuses devises européennes sont liées
de façon plus ou moins forte avec l’euro. Parmi elles, on trouve notamment :

– la lire maltaise (MTL) (passage à l’euro le 1er janvier 2008),
– la livre chypriote (CYP) (passage à l’euro le 1er janvier 2008),
– la couronne estonienne (EEK),
– le litas lituanien (LTL),
– la couronne danoise (DKK),
– le lat letton (LVL),
– le nouveau lev bulgare (BGN).

De nombreux commerces de ces pays pratiquent le double affichage
euro/monnaie nationale et autorisent les paiements dans les deux monnaies.
Le taux de change appliqué est alors très proche de celui du cours central
établi par le MCE II (nouveau Mécanisme de taux de Change Européen, mis
en place après l’introduction de l’euro).
D’autres devises, hors Union européenne, sont également liées à l’euro à
travers un taux de change, fixe ou variable, dont :
Les francs CFA BCEAO (XOF) ou BEAC (XAF)
L’escudo capverdien (CVE)
Le franc CFP (XPF)
Le mark de Bosnie-Herzégovine (BAM)
Le franc comorien (KMF)

Quelques particularités du dollar

Les politiques liées au dollar sont menées par la FED. Celle-ci est très indépendante
du gouvernement américain puisque les membres du conseil de la
FED sont en place pour de longs mandats qui leur permettent de moins subir
les pressions des gouvernements successifs.
Comme nous l’avons vu précédemment, l’objectif principal est de maîtriser l’inflation
tout en favorisant la croissance économique. Pour cela, la FED utilise
deux outils principaux :

– les interventions directes sur le marché (Open Market Operations)
La FED effectue directement des achats ou ventes de bons du Trésor et de
bonds. Dans la pratique, des achats massifs de ce type de produits favorisent
la baisse des taux d’intérêt tandis que des ventes massives auront tendance
à les faire augmenter.

– le taux d’intérêt cible (Federal Funds Target Rate)
C’est le taux d’intérêt d’emprunt que la FED offre aux banques qui lui sont liées.
Chaque annonce de taux est très suivie par les marchés ainsi que le discours
qui s’ensuit et qui donne des pistes pour les futures politiques à mettre en place.
Dans les faits et pour faire simple, la FED augmente ses taux pour maîtriser
l’inflation et les baisse pour relancer la croissance et la consommation.

Quant à la politique fiscale, qui concerne les dépenses publiques et la fixation
des impôts, elle est dirigée par le US Treasury. Son rôle est plus important
qu’on peut le penser car il possède l’autorité pour donner l’ordre à la banque
fédérale de New-York d’intervenir directement sur le marché des changes en
vendant ou achetant le dollar s’il considère que son taux de change est sur (ou
sous) évalué.

Le dollar est la devise la plus suivie et la plus traitée sur le marché des
changes. En réalité, le dollar est présent dans plus de 90 % du total des transactions
sur le Forex. Son poids est donc considérable, ce qui explique du
même coup l’importance des données chiffrées de l’économie américaine et
des divers rapports sur les mouvements des cours.
Mais ce poids tend à baisser au fil des ans avec, comme nous le disions, la
montée en force de l’euro en tant que monnaie de réserve dans les banques
centrales. Cette tendance devrait se poursuivre dans les années à venir, d’autant
plus qu’avec le relèvement progressif des taux d’intérêt en Europe, les
investissements en dollars deviennent de moins en moins lucratifs. À cela, il
faut ajouter certains événements qui ont entraîné une perte de confiance dans
la solidité de l’économie américaine : attentats du 11 septembre, guerre en
Irak… pour ne citer que ceux-là.
Une autre donnée à prendre en compte est le fait que de nombreuses devises
émergentes sont « peggées » avec le dollar. Ce qui signifie que leur taux de
change est fixe par rapport au dollar avec une autorisation de fluctuation au
sein d’une bande plus ou moins large. C’est le cas notamment pour de
nombreuses devises asiatiques dont le yuan. Il arrive parfois que des pressions
sur les marchés poussent les cours en dehors de ces bandes, ce qui
provoque des interventions immédiates sur les marchés pour rétablir les cours
au sein des bandes de fluctuation. Ces mouvements influencent énormément
le cours du dollar sur les marchés. Dans le cas des devises asiatiques, beaucoup
d’entres elles apparaissent sous-évaluées par rapport à l’économie et la
croissance de leur pays. Ces derniers seront certainement amenés dans le
futur à réévaluer progressivement leur monnaie ainsi qu’à diversifier leurs
réserves, impliquant un affaiblissement de leur dépendance face au dollar et
donc des ventes massives de dollars sur les marchés.

D’autres données doivent être prises en compte pour évaluer la valeur du
dollar sur le marché, nous citerons entre autres :

– les différentiels de taux entre les bons du trésor américain et les obligations
étrangères. En effet, les investisseurs auront tendance à placer leur argent
sur les produits offrant les meilleurs taux de rendement, ce qui implique de
forts mouvements sur le marché des devises compte tenu de la valeur
élevée du ticket d’entrée sur ce type de produits.
– Le dollar Index : les banques centrales ont tendance à se fier à cet indice
pour évaluer la valeur globale du dollar sur les marchés plutôt que de se fier
uniquement à l’appréciation ou la dépréciation du dollar par rapport à telle
ou telle devise étrangère.

À noter, enfin, qu’il existe une forte corrélation entre le cours du dollar et celui
de l’or. Ce dernier évolue en général dans le sens contraire du dollar puisqu’il
est coté en dollars. En période d’incertitude sur les marchés, les investisseurs
se reportent sur l’or, considéré comme une valeur refuge, ce qui aura tendance
à affaiblir le dollar.

Généralités sur le couple EUR/USD

L’EUR/USD est de loin le cross de devises le plus traité. Il représentait plus de
28 % des volumes de transaction sur le marché des devises en 2006. Ces
volumes ne sont pas dus à l’importance des relations économiques entre la
zone euro et les États-Unis. En fait, et comme nous l’avons déjà vu précédemment,
sur le marché des changes, ce sont les spéculateurs qui dictent leurs
lois. Or, le cross EUR/USD est le plus liquide et le plus facile d’accès lorsque
l’on veut trader du dollar. De plus, de nombreuses informations et analyses
sont disponibles sur internet.
Les spéculateurs favorisent le cross EUR/USD lorsqu’ils ont une vision sur
l’évolution du dollar face au reste du monde. Si nous observons le cross
USD/JPY, il ne réagira pas exactement pareil que l’EUR/USD sur une nouvelle
affectant le dollar, uniquement car la composante yen du USD/JPY est également
très forte. D’ailleurs la plupart des intervenants voulant spéculer sur le
yen le feront via le USD/JPY et non pas via un autre cross où le yen est
présent.

Parallèlement à cela, le cross EUR/USD est aussi utilisé par les spéculateurs
qui ont une vision sur l’évolution de la devise européenne. En effet, les autres
cross contenant de l’euro ne réagissent pas du tout de la même manière que
face au dollar : l’EUR/GBP, EUR/CHF et l’EUR/JPY sont extrêmement
influencés par la devise de contrepartie. À noter aussi que parce que l’euro
est la devise de 15 pays (en incluant la Slovénie), toutes les nouvelles économiques
importantes affectant l’un de ces pays affectent l’euro et donc
l’EUR/USD. Cependant, il faut souligner que les politiques monétaires de la
FED et les nouvelles économiques provenant des États-Unis influencent bien
plus largement cette paire que les nouvelles provenant de l’économie européenne.
Enfin le cross EUR/USD est le point de rencontre entre les deux plus grandes
zones économiques de la planète. Il donne constamment la température
économique des deux zones et symbolise les différents intérêts et anticipations
de chaque intervenant sur le marché des changes.

Les principes pour opérer sur le marché des changes

1. Le marché du Forex permet le trading en continu,
24 heures/24 de n'importe quel point de la planète.Les négociations commencent chaque jour à Sydney pour se poursuivre à Tokyo, en Europe et enfin aux Etats-Unis...

2. Le Forex présente des opportunités de Trading illimités:
Ses cotations en continu intègrent en pemanence toutes les nouvelles du marché et il n'est pas soumis aux effets d'annonces de résultats ou commentaires d'analystes hors séance.

3. Le Forex présente des règles de liquidités sans pareil:
Saviez-vous qu'il se traite par jour en moyenne plus de 1500 Milliards de Dollars sur ce marché soit 35 fois plus que sur l'ensemble des marchés Actions aux Etats-Unis.
Contrairement à bon nombre d'autres marchés, il n'est pas
"l'otage" d'un carnet d'ordres et bénéficie d'une largeur et d'une profondeur bien supérieure à n'importe quel instrument du marché des capitaux.Il est donc beaucoup plus fiable et transparent d'agir sur les variations des devises à travers le Forex qu'au moyen de produits dérivés tels que les Warrants par exemple.

4. Le Forex offre la possibilité d'utiliser l'Effet de Levier:
Le recours à l'utilisation du levier est davantage une conséquence de la faible variation entre les grandes devises comparé à celle des valeurs mobilères.Le levier signifie que vous pouvez amplifier vos gains en étant exposé à une position plus grande sur le marché que la somme que vous immobilisez. Bien sûr cela signifie aussi que vous êtes exposé à une perte supérieure à votre investissement initial.
Un dépôt de marge de 1ou 2% est le plus souvent suffisant pour ouvrir un compteet opérer sur le Forex; Ainsi, est-il permis d'opérer sur 100.000 USD avec un investissement initial minimum de seulement 1000 USD.

5. Le Forex permet d'opérer et de gagner dans les deux sens:
Vous pouvez acheter l'Euro contre le Dollar si vous pensez qu'il va s'apprécier ou Acheter le Dollar contre l'Euro si vous pensez le contraire. Cela fait de la flexibilité un des principaux traits et avantages évidents de ce marché.

Les Opérations sur Marge

Négocier sur marge sur le marché des devises n’est pas aussi difficile que certains le laissent penser. Voici la meilleure façon d’aborder ce type de transaction : Lorsqu’un trader négocie sur marge, il utilise une franchise à court-terme accordée par l’institution offrant la marge pour acheter une certaine quantité de devises qui excède de beaucoup la valeur de son compte.

Prenons l’exemple suivant: Le trader X a un compte de 50'000 € auprès d’ACM. Il négocie un stock de devises de l’ordre de 1'000'000 €/$ US. Cela équivaut à un ratio de garantie de 5 % (50'000 représente 5 % de 100'000). Comment le trader peut-il négocier 20 fois la somme d’argent qu’il a à sa disposition ? La réponse est qu’ACM/FX-Office lui donne provisoirement le crédit nécessaire pour effectuer la transaction qui l’intéresse. Sans marge, le trader X ne pourrait vendre ou acheter que des lots de 50'000 € à la fois. Sur les comptes standards, ACM/Fx-Office applique des ratios de garantie de 1 %. En opérant avec ACM/FX-Office, le trader X peut donc effectuer des transactions jusqu’à concurrence de 5'000'000 € en une seule fois.

Les marges servent de nantissement pour couvrir toute perte qui pourrait subvenir. Puisque rien n'est vendu ou acheté comptant, la seule exigence et le véritable objectif pour avoir des fonds sur votre compte, sont de maintenir une marge suffisante. L'exigence de marge que propose ACM/Fx-Office reflète notre volonté de permettre aux traders d'adopter le niveau de risque de leur choix. Cependant, nous ne recommandons pas d'effectuer des transactions en utilisant la capacité totale de 1%, car cette option engagerait trop de risque. Finalement le choix est laissé au trader, d'effectuer des transactions, au niveau de risque qui le satisfait.